画像の出所：https://asiatimes.com/2024/12/trump-tariffs-potential-death-knell-for-japan-automakers/
世界のどこか、恐らくベイルートで、カルロス・ゴーンは憐れみを感じていることでしょう。
日産のCEOで国際的な逃亡者となった彼は、現在のCEOの5年間の任期中に株価が47％も下落したのを目にしています。
まことに、内田誠氏は日本のトピックス指数を100ポイント以上も下回っており、1974年以降日産の最も業績が悪いリーダーとなっています。
しかし、日産のつまずきは孤立して起こっているわけではなく、他の日本の自動車メーカーもその影響を受けています。
2019年、同社はゴーン氏の金融不正疑惑による逮捕と逃亡に衝撃を受けていました。
今や日産とその日本の同業者は、グローバル市場を揺るがす中国の自動車産業の台頭に直面しています。
自動車業界アドバイザーのマイケル・ダン氏は、これを「大中国自動車の電撃攻撃」と呼んでいます。
ダン氏は、「中国の自動車の急増が、数十年にわたる市場シェアと利益の安定を根本から覆している」と指摘します。
そして、中国からの競争が高まる中、トランプ氏がホワイトハウスに戻ることで、中国企業に対する大きな標的が生まれることになります。
特に電気自動車セクターで、中国からの競争の爆発的な増加が日本の製造業者にプレッシャーをかけています。
今年、中国が100カ国以上に向けて600万台の自動車を輸出し、世界第1位の輸出国の地位を確立しようとしています。
その平均価格は19,000米ドルであり、「アメリカやヨーロッパにおける新車の平均価格の半分にも満たない」とダン氏は付け加えます。
消費者はチェvy、VW、ホンダを置き去りにして、チェリー、MG、長安、BYDなどの新しいモデルに乗り換えています。
中国の電気自動車が日本の市場を侵食する状況は、トランプ氏が再び登場する中でさらに危機感を強めています。
トランプ氏の再選が発表されてから48日後に、彼はカナダやメキシコと中国に対する輸入税を発表しました。
トランプ氏が北米の隣国にも関税を設ける計画を進めていることに、東京とソウルは衝撃を受けています。
大きな懸念は、トランプ氏がメキシコ製の車両に100％の関税を課す計画です。
トランプ氏が再び政権に戻ると、彼の「復讐」ツアーはアジアで始まるでしょう。
これにより、トヨタ、ホンダ、日産、現代、自動車業界のリーダーたちは、同規模の関税がアジアにも向けられることを警戒しています。
自動車生産が盛んな経済圏であるタイなども、グローバルサプライチェーンが崩れる可能性にさらされています。
状況を厳しくさせているのは、テスラの億万長者イーロン・マスクがトランプ氏の耳に入るという事です。
今年の初め、マスク氏は中国の電気自動車市場が中国外でも「大きな」成功を収める運命にあると警告しました。
「中国の自動車会社は、世界で最も競争力のある自動車会社です」とマスク氏は1月に述べました。「したがって、関税や貿易障壁がどのように設定されるかに応じて、彼らは中国の外でも大きな成功を収めると思います。」
しかし、彼は加えて「実際、貿易障壁がなければ、彼らは世界のほとんどの他の企業を打ちのめしてしまうでしょう」と言いました。
その後数ヶ月、マスク氏は自らの見解を修正しようと試みました。
恐らく、上海地区の誰かがマスク氏にテスラの広大な生産拠点について思い出させたのでしょうか。彼は最初の海外「ギガファクトリー」をそこに建設しました。
マスク氏のトランプ氏との密接な関係 —特に政府効率のアドバイザーとしての役割— は問題を複雑にしています。
マスク氏がトランプの世界での地位をどのように保ちながら、トランプがひたすら打ち込もうとしている経済の中で、彼が特に依存している経済を守ろうとするかは、非常に興味深く、開かれた問いです。
ある人々は、マスク氏のスケールとトランプの世界の位置づけがテスラを中国での競争に有利に働かせると主張します。
「テスラは、EV業界で比類ないスケールと範囲を持っており、このダイナミクスが、非EV補助金環境でマスクとテスラに明確な競争優位性をもたらす可能性があります。」とウェッジブッシュ証券のアナリストであるダン・アイブス氏は述べています。
加えて、今後数年間、中国製EVが米国市場に氾濫しないようにするために、中国からの関税が必要になることが予想されています。
しかし、この状況が日本に何をもたらすかには学術的な意味合いがありません。
日本経済は、まだ何十年にもわたる超弩級の金融緩和の影響から立ち直り中です。
トランプ氏の驚愕の勝利以降、日本の首相である石破茂は、なんとかトランプ氏と会う努力をしていますが、今のところ実現していません。
トランプの世界は、今のところ石破首相にマラ＝ラゴでの面会を拒否しています。
石破首相は、トランプ氏と個人的な関係を築くことで、日本の企業群への被害を軽減できることを期待しています。
これは、元首相の安倍晋三氏がトランプの政権下で行ったことです。
2016年11月、トランプ氏が当選を果たした直後、安倍氏はトランプタワーに駆けつけ、トランプ氏に会いに行きました。
しかし、その行動はグローバルなヘッドラインを作ることこそあれ、実質的には効果をもたらしませんでした。
トランプ氏は、初期の段階でアメリカ主導の環太平洋パートナーシップ（TPP）から抜け出したのです。
安倍氏は日米通商交渉の中心として、中国を狙ったTPPをトランプ氏に留まるようロビー活動を行いました。
安倍氏の魅力攻勢も、トランプ氏による第1次関税が発動される結果につながることはありませんでした。
また、トランプ氏は金正恩と親しくなり、北朝鮮の残忍な体制を正当化する形で、日本の国家安全保障の観点からは大きな打撃を受けました。
加えて、安倍氏は最高の恥をこうむりました。
トランプ氏は、安倍氏がノーベル平和賞にノミネートしたことを公然と語ったのです。
しかし、石破氏がトランプ第2期を慎重に扱う理由は他にもあります。
それは、取引主義的なアメリカの指導者が習近平との「大いなる取引」を望んでいることです。
トランプ次期大統領の内閣は、ケイト・ベッセントを財務長官に据え、その戦略が今後の展開の終局に繋がると考えています。
彼らは、今日の大規模関税の発表は、北京に対してアメリカの要求に応えるように求めるための交渉戦術に過ぎないと考えています。
日本にとっての厳しい問題は、これで自国だけが外から見守る存在になってしまうことです。
これは、万が一、米中貿易協定が成立すれば日本が取り残されることを意味します。
この協定の中心となるのは、中国のEV市場がアメリカで製造されることでしょう。
そして、これはバイデン大統領が中国のEVをアメリカ市場に締め出すという方針と真っ向から対立します。
選挙戦では、トランプ氏は「今、メキシコの隣国の大規模工場が中国によって構築されようとしている」と述べ、米国市場向けの自動車を製造する計画だとしています。
「その工場は、アメリカに建設される予定で、この国の人々がそこで働くことになる。」
中国が米製造工場を構築するように促すための「人参」の役割は不明です。
しかし、中国が米国に屈しない場合の「ムチ」は200%の関税になる、とトランプ氏は警告しています。
日本や韓国はこの問題にどう対処するのかが、より大きな疑問です。
すでに、中国のEVメーカーは急成長を遂げています。
BYDやLeapmotor、Xiaomiはすでに年間納入目標をクリアしています — 1ヶ月早く。
さらに、BYD、Xpeng、Zeekrは11月に過去最高の月間納入を記録しました。
例えば、BYDは11月に504,003台の乗用車を納入し、10月の500,526台を上回りました。
また、彼らの乗用車の年間納入実績はすでに3,740,930台に達し、年の目標3.6百万台を超えています。
Leapmotorは、Stellantisが後援した企業で、11月に40,169台を納入し、10月から5.2%増加し、前年同月比では117%も増加しました。
中国での競争が激化しているため、テスラはモデルYの価格を10,000元（1,371米ドル）引き下げ、239,900元（32,000米ドル）にしました。
現時点では、日本の自動車メーカーはEV領域での追いつきに苦しんでおり、投資を強化しています。
トランプ氏の貿易戦争やバイデン政権の7500ドルのEV購入補助金の廃止がどうなるかに関わらずです。
例えばトヨタは、ノースカロライナ州に巨大なバッテリー工場を建設中です。
「我々は長期的な計画を立てているので、政治的な考慮事項が製品開発や資本投資のアプローチに影響を及ぼさない」とトヨタ北米のデイビッド・クリスト副社長は述べています。
しかし、日本企業は世界の市場シェアを失っています。
ブルームバーグの経済アナリストの新たな分析によると、日本の自動車メーカーは2019年から2024年にかけて、中国、インドネシア、マレーシア、シンガポール、タイにおいて最も大きな市場シェアの損失を被っています。
太文字で書かれた背景には、中国に利益をもたらす手段が残されています。
「この動きが強化される可能性が高い」とブルームバーグインテリジェンスの自動車アナリストである吉田達夫氏は、中国の野望について語ります。
トヨタの期待された売上や生産量も横ばい状態にあります。
ブルームバーグインテリジェンスが追跡した日本の主要自動車メーカー6社は、着実に市場シェアを失いつつあります。
特にタイやシンガポールでは、日本車メーカーが以前享受していた顧客ロイヤリティが減少し、市場シェアは2019年の50％から35％にまで落ちています。
2023年、中国は日本を抜き去り、世界最大の自動車メーカーになりました。
このことは日本の集合心理にとって非常に傷つくものであり、おそらく2011年に日本がGDPで中国に抜かれた以降、最悪の打撃と言えるでしょう。
しかし、中国の自動車メーカーが日本を存続不可能な状況へ追いやる方法は、経済史家たちを驚かせ続けています。
これは自動車だけにとどまらず、グテク・ユニコーンを生み出す努力も、日本政府が期待したようには進展していません。
今日に至っても、日本は10億ドル以上のバリュエーションのスタートアップを生み出すという観点でインドネシアに遅れを取っています。
同様のダイナミクスが、EV市場が進化する中での日本のハイブリッド車への固執にも見られます。
もちろんアメリカにおけるEV需要の減速により、多くの自動車アナリストは日本の二重戦略が一時的には妥当だと考えています。
しかし、トヨタや日本の同業者たちは、EV未来が目の前に迫っていることを無視し続けたことを認識しています。
トヨタは新モデルを追い求め、EVの生産を3倍に増やし、中国のBYDに対抗して追い上げています。
しかし、問題は、テスラ、デトロイト、ドイツ、中国がトヨタより先に市場に出た可能性があるという点です。
「誰もBYDの価格には対抗できない。これは間違いない。」と自動車業界アドバイザーのダン氏は述べています。
もちろん、トランプの貿易戦争は展望をかなり複雑にする可能性があります。
特に、誰もトランプ氏が習氏と合意に達するのか、それとも実際に関税を課すのかはわかりません。
現在、フィッチ・レーティングスのアナリストであるジグデム・セリットは、グローバル自動車部門について「中立的な見通し」を持っていると述べています。
これは「安定した生産環境の期待を反映しており、2024年には全世界の軽自動車売上高が約2％増加する見通しです。」
しかし、彼女は続けて「その成長は地域によって不均衡に分配されるでしょう。欧州と中国市場は経済的課題に直面しています。」と付け加えています。
また、競争が激化するために、価格は抑制され続けると予想されています。
日本のような自動車企業の指導者たち、特に日産の内田氏からトヨタの幹部に至るまで、中国の自動車車両産業からの脅威は軽視できません。
また、中国企業が次の米国政府の方針にどのように対応するかも注視しなければなりません。